プライベート・エクイティ

産業の活性化、再構築、新陳代謝のため、バイアウト・ファンド、ベンチャー・キャピタル・ファンドなどによるプライベート・エクイティ投資は、わが国の経済に不可欠なものとなっています。

プライベート・エクイティ投資

 当事務所は、未公開企業への投資、MBO等により上場企業を非公開化する投資、LBOファイナンス、メザニン・ファイナンスなどを利用した複雑な投資など、さまざまな局面におけるプライベート・エクイティ投資を取り扱っています。

 プライベート・エクイティ投資は、そのプロセスにおいて様々なM&Aの手法が用いられます。特に非公開化の場合には、公開買付けやスクイーズ・アウトの手法が利用されます。また、未公開企業に対する投資となるため、関係当事者の意向やニーズに合わせて柔軟な設計が行われることが少なくありません。そのため、種類株式や新株予約権の利用、また株主間契約その他種々の契約を通じて、個別の案件に応じた工夫を行います。

 当事務所は、その豊富な経験と長年にわたって蓄積された国内外の法技術やノウハウなどを最大限利用しつつ、時代をリードする新規性のあるストラクチャーを創造し、我が国のプライベート・エクイティ投資の発展をリードしています。

プライベート・エクイティ・ファンドの組成

 当事務所は、1982年に、日本で最初のベンチャー・キャピタル・ファンドの組成について助言を行って以来、この分野における先駆者として、国内外の各種のプライベート・エクイティ・ファンドの組成・運営・投資・回収等の業務に携わってきました。当事務所が組成等を担当したプライベート・エクイティ・ファンドとしては、新興企業に対するベンチャー・キャピタル・ファンド、成熟企業に対するバイアウト・ファンド、業績が悪化した企業やターンアラウンドが求められる企業に対する企業再生ファンド等の複合型のファンドや、公開株式、知的財産権、不動産等の隣接分野にまたがるファンドもあります。

 プライベート・エクイティ・ファンドの形式としては、投資事業有限責任組合、民法上の任意組合、匿名組合、海外のリミテッド・パートナーシップ、海外のリミテッド・ライアビリティ・カンパニーを取ることが多いところですが、信託や契約型投信・会社型投信等が検討の対象となることもあります。当事務所では、各種関連法令に関する助言はもちろんのこと、組合契約、勧誘文書、各種届出、出資勧誘・運用規制等についての助言、投資家やレンダー等関係当事者との交渉の支援などを取り扱っています。その他、当事務所は、政府の研究会への参加を含め、ファンドに関連する法令の作成過程にも積極的に関与しています。また、最近では、官民、国内外を問わず、ファンドに出資する投資家側の方々へのアドバイスにも積極的に取り組んでいます。

プライベート・エクイティ:弁護士等

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プライベート・エクイティ:ニュースレター

TAX LAW NEWSLETTER国税庁、米国リミテッド・パートナーシップを パススルー(構成員課税)と取り扱うとの見解を公表
TAX LAW NEWSLETTERデラウェアLPS及びバミューダLPSの租税法上の「法人」該当性に係る最高裁判断
FINANCIAL REGULATION BULLETINプロ向けファンドに関する規制の見直し案-適格機関投資家等特例業務に関する規制強化-

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プライベート・エクイティ:ニュース

受賞等
asialaw PROFILESの"Asialaw Leading Lawyers 2020"にて高い評価を得ました
メディア
増島 雅和 弁護士が委員を務める経済産業省 産業技術調査事業(研究開発型ベンチャー企業と事業会社の連携加速に向けた調査)検討会から報告書が公表されました
受賞等
The 10th Edition of Best Lawyers in Japanにて高い評価を得ました
メディア
増島 雅和 弁護士が日経産業新聞13面『500スタートアップス・ジャパン沢山陽平氏―創業期の投資契約、「転換証券」を活用、資金調達早く(マネーの心得)』と題した記事に掲載されました
事務所関連情報
増島 雅和 弁護士が衆議院経済産業委員会において参考人として意見陳述・答弁を行いました

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プライベート・エクイティ:セミナー・講演

2019年7月17日外部セミナー
『上場会社のM&Aに関する最新の留意点~M&Aアクティビズム、「公正なM&Aの在り方に関する指針」を中心に~』
2019年7月16日外部セミナー
『海外PEファンドへの投資に関して投資家が理解しておくべき法務上の留意点』
2019年7月12日外部セミナー
『XIBキャピタルパートナーズ・森・濱田松本法律事務所 共催セミナー 上場会社のM&Aに関する留意事項―M&A アクティビズムと公正なM&A の在り方に関する指針を中心に―』
2019年5月24日外部セミナー
『M&A契約の基本』
2019年5月17日外部セミナー
『海外PE(未公開株)・インフラファンド投資の法務~投資契約の基本的構造と投資家の実情をふまえた交渉のポイントを解説~』

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プライベート・エクイティ:著書・論文

雑誌 論文
「当局解説「公正なM&Aの指針の在り方に関する指針」の概要」
雑誌 論文
「「公正なM&Aの在り方に関する指針――企業価値の向上と株主利益の確保に向けて――」の解説〔下〕」
雑誌 論文
「「公正なM&Aの在り方に関する指針-企業価値の向上と株主利益の確保に向けて-」の概要」
雑誌 論文
「「公正なM&Aの在り方に関する指針――企業価値の向上と株主利益の確保に向けて――」の解説〔上〕」
座談会/対談
「M&A法制・実務の平成史と令和への展望 ~実務専門家が激動の平成M&A法制を振り返る」

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プライベート・エクイティ:法務トピックス

【中小企業庁】「中小企業等の経営強化に関する基本方針の一部を改正する告示(案)」に関する御意見の募集について
【証券取引等監視委員会】貸付型ファンドの投資家への情報提供について (金融庁設置法第21条の規定に基づく建議について)

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