プライベート・エクイティ

産業の活性化、再構築、新陳代謝のため、バイアウト・ファンド、ベンチャー・キャピタル・ファンドなどによるプライベート・エクイティ投資は、わが国の経済に不可欠なものとなっています。

プライベート・エクイティ投資

 当事務所は、未公開企業への投資、MBO等により上場企業を非公開化する投資、LBOファイナンス、メザニン・ファイナンスなどを利用した複雑な投資など、さまざまな局面におけるプライベート・エクイティ投資を取り扱っています。

 プライベート・エクイティ投資は、そのプロセスにおいて様々なM&Aの手法が用いられます。特に非公開化の場合には、公開買付けやスクイーズ・アウトの手法が利用されます。また、未公開企業に対する投資となるため、関係当事者の意向やニーズに合わせて柔軟な設計が行われることが少なくありません。そのため、種類株式や新株予約権の利用、また株主間契約その他種々の契約を通じて、個別の案件に応じた工夫を行います。

 当事務所は、その豊富な経験と長年にわたって蓄積された国内外の法技術やノウハウなどを最大限利用しつつ、時代をリードする新規性のあるストラクチャーを創造し、我が国のプライベート・エクイティ投資の発展をリードしています。

プライベート・エクイティ・ファンドの組成

 当事務所は、1982年に、日本で最初のベンチャー・キャピタル・ファンドの組成について助言を行って以来、この分野における先駆者として、国内外の各種のプライベート・エクイティ・ファンドの組成・運営・投資・回収等の業務に携わってきました。当事務所が組成等を担当したプライベート・エクイティ・ファンドとしては、新興企業に対するベンチャー・キャピタル・ファンド、成熟企業に対するバイアウト・ファンド、業績が悪化した企業やターンアラウンドが求められる企業に対する企業再生ファンド等の複合型のファンドや、公開株式、知的財産権、不動産等の隣接分野にまたがるファンドもあります。

 プライベート・エクイティ・ファンドの形式としては、投資事業有限責任組合、民法上の任意組合、匿名組合、海外のリミテッド・パートナーシップ、海外のリミテッド・ライアビリティ・カンパニーを取ることが多いところですが、信託や契約型投信・会社型投信等が検討の対象となることもあります。当事務所では、各種関連法令に関する助言はもちろんのこと、組合契約、勧誘文書、各種届出、出資勧誘・運用規制等についての助言、投資家やレンダー等関係当事者との交渉の支援などを取り扱っています。その他、当事務所は、政府の研究会への参加を含め、ファンドに関連する法令の作成過程にも積極的に関与しています。また、最近では、官民、国内外を問わず、ファンドに出資する投資家側の方々へのアドバイスにも積極的に取り組んでいます。

プライベート・エクイティ:弁護士等

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プライベート・エクイティ:ニュースレター

CAPITAL MARKETS BULLETIN
金融審議会「市場制度ワーキング・グループ」報告の公表 ~投資型CFに係る株主一元化スキームの活用・勧誘方法について~
TAX LAW NEWSLETTER
税制改正を踏まえた税制適格ストックオプションの最新実務動向とストックオプション・プール
STRUCTURED FINANCE BULLETIN
国内LBOファイナンスの課題に関する全銀協報告書
CAPITAL MARKETS BULLETIN
令和6年金融商品取引法等改正案 ―非上場有価証券の流通活性化に関する制度見直し―
CAPITAL MARKETS BULLETIN
特定投資家向け銘柄制度(J-Ships)を活用した非上場株式の特定投資家私募による資金調達事例の紹介及び制度内容等の概観

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プライベート・エクイティ:ニュース

受賞等
The Best Lawyers in Japan™ 及びBest Lawyers: Ones to Watch in Japan™ (2025 edition)にて高い評価を得ました
メディア
喜多野 恭夫 弁護士、廣田 雅亮 弁護士、福田 剛 弁護士の寄稿が、Chambersの『JAPAN: An Introduction to Corporate/M&A: Domestic』と題した記事に掲載されました
受賞等
Who’s Who LegalのGlobal Practice Area Report 2023およびThought Leaders Report 2023の各分野にて高い評価を得ました
受賞等
asialaw 2023-24にて高い評価を得ました
受賞等
IFLR1000 2023にて高い評価を得ました

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プライベート・エクイティ:セミナー・講演

2024年6月18日外部セミナー
『第5386回金融ファクシミリ新聞社セミナー「米国ベンチャー投資契約の基礎と実務~モデル契約条項と出資にあたっての重要ポイントを重点解説~」』
2024年6月6日事務所主催セミナー
『事業会社によるスタートアップ投資』(第20回福岡ビジネスロー研究会)
2024年4月18日外部セミナー
『米国ベンチャー投資契約の基礎~モデル契約条項と出資にあたっての重要ポイントを2時間で理解する~』
2024年3月7日外部セミナー
『企業買収における行動指針が実務に与える影響』
2024年2月29日事務所主催セミナー
『サステナビリティ法務の最前線-見えてきた課題と新展開』

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プライベート・エクイティ:著書・論文

論文
「Lexology Panoramic: Fund Management 2024 - Japan Chapter」
論文
「Chambers Global Practice Guides Corporate M&A 2024 - Japan Chapter」
雑誌 論文
「M&Aと株主アクティビズム」
論文
「Japan Business Expansion by Non-Japanese Asset Managers」
雑誌 論文
「An Overview of Japan’s Financial Instruments Business Regime」

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プライベート・エクイティ:法務トピックス

【日本銀行】わが国のスタートアップを取り巻く状況と地域における取り組み
【経済産業省】日本企業向け「対日M&A活用に関する事例集」を初めて取りまとめました
【内閣官房】成長戦略会議(第11回)配付資料
【中小企業庁】「中小企業等の経営強化に関する基本方針の一部を改正する告示(案)」に関する御意見の募集について
【証券取引等監視委員会】貸付型ファンドの投資家への情報提供について (金融庁設置法第21条の規定に基づく建議について)

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