外部セミナー終了
『戦略的コーポレート・ファイナンスの法務と実務～新株予約権・CBによる第三者割当型ファイナンス、臨報方式の海外募集、ライツ・オファリングをはじめ最新手法を徹底検証～』

セミナー概要

開催日時	2023年12月15日(金)～2024年2月14日(水)配信
講師等	根本敏光
イベント主催	株式会社プロネクサス
業務分野	M&A／企業再編金融関連規制キャピタル・マーケッツ
備考	※Webゼミお問い合わせ先（関連サイト）: 株式会社プロネクサス（森・濱田松本法律事務所パートナー弁護士根本敏光）

詳細

■セミナー概要
　長引いたコロナ禍による上場会社の事業又は業績への影響と、With/Afterコロナにおける事業継続・事業展開を踏まえて、資本増強を含めた資金調達の必要性が高まっています。加えて、ウクライナ情勢や金融政策を受けた為替・金利の動向、物価・原材料価格の高騰など、目まぐるしく変化する事業環境下で、資金調達を成功させるためには、足許の業績や株価の動向を踏まえ、また今後の事業環境の不確実性等も総合的に考慮した上で、取り得る最善の選択肢を戦略的に選択しなければなりません。例えば、行使価額修正条項付の新株予約権やCBの第三者割当によることで、株価低迷時にも一定の資金調達の実現が可能であるほか、希薄化や株価への影響などの点でも既存株主の理解を得やすいことが期待できます。その他、行使条件や割当先との合意により、将来の業績及び株価の回復時により有利な条件で調達する可能性を確保したり、将来の更なる資金ニーズに柔軟に対応できるようにするなど、柔軟な商品設計（行使価額修正条項、行使指定条項、行使停止条項、ターゲット・プライス型、複数トランシェ・複数手法の組み合わせなど）も可能です。また、希薄化を生じさせることなく既存株主から資金調達を行うライツ・オファリングについても、近時、ノンコミットメント型、一部コミットメント型のいずれの事案も見られるなど選択肢となりえます。
　その他、英文目論見書を作成せずに行う、いわゆる臨報方式の海外募集（Undocumented Offering）も有力な選択肢となるほか、普通株式での資金調達が困難である場合等においては種類株式の第三者割当も視野に入れる必要があります。
　本講演では、新株予約権等による第三者割当型ファイナンス、臨報方式の海外募集、ライツ・オファリングをはじめとした、With/Afterコロナにおける資金調達の手法につき概説するとともに、このような環境下において実際に企業の担当者が資本市場での資金調達を検討する際に、どのような選択肢があり、いかに選択し、実行していくかについて、法務面と実務面の重要ポイントを中心に、基本的な事項から分かりやすく解説いたします。企業の資本政策・資金調達戦略検討の基礎として、ファイナンスの経験の有無にかかわらず、上場企業の、経営、財務、経営企画、法務のご担当者に是非参加頂きたい講演です。

■講義内容
1．近時の資本市場の動向
2．新株予約権・CBの第三者割当型ファイナンス
3．臨報方式の海外募集（Undocumented Offering）
4．ライツ・オファリング（ノンコミットメント型、一部コミットメント型、ノンディスカウント型）
5．公募増資・IPO（Global Offering/IPO、親子上場、旧臨報方式IPO）
6．種類株式
7．ユーロCB/リキャップCB
8．コンボオファリング（株式とCBの同時発行）